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核心观点：

经济和政策观察：6 月份，制造业采购经理指数为49.0%，比上月上升0.2 个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI 产出指数分别为53.2%和52.3%，比上月下降1.3 和0.6 pct，继续位于扩张区间。

市场表现分析：上周（6 月26 日-6 月30 日）机械行业指数（中信）上涨3.79%，沪深300 指数下跌0.56%，创业板指上涨0.14%。

机械动态变化：根据国家统计局的数据，2023 年1-5 月份，我国工业机器人产量18.2 万台，同比增长5.3%；其中5 月份工业机器人产量4.0 万台，同比增长3.8%。5 月份金属切削机床产量5 万台，同比增长1.9%。截止7 日1 日，北美活跃钻机数841 台，环比减少10 台，在三个月的短暂回暖之后，总量重新开始回落。

产业趋势跟踪：风电设备：上周（2023.6.24-2023.6.30）公开招标的分别有477MW，公布中标结果的有800MW，近几周公布中标的项目持续维持高位。23 年招标量预计将持平或微增，装机量预计在70-80GW 左右。半导体设备：根据中国招标网，今年6 月份以来共计中标半导体关键设备9 台，其中北方华创中标6 台，长川科技1 台，芯源微1 台。

机械行业观点：当前经济基本面波动不大的背景下，制造业投资有望在下半年 迎来需求端的边际变化；同时，新技术的突破仍然是重要看点，建议重点关注：（1）长周期景气度向上的周期品：，当需求端不能继续超预期，重点聚焦大周期品，包括船舶海工、铁路设备等；（2）面向未来的资产，以自主可控加速替代和未来新兴产业趋势为代表的领域，包括工业母机、半导体设备、复合集流体和人形机器人等领域。（3）等待周期复苏和估值修复的资产，主要集中在通用自动化、新能源设备、出口产业链、风电产业链等领域。

建议关注：（1）长周期景气度向上资产：建议关注中国船舶、中国动力、亚星锚链、海油工程、中国中车、中国通号、铁科轨道、时代电气等；（2）面向未来的资产：建议关注工业母机（海天精工、纽威股份、华中数控等）、半导体设备及零部件（精测电子、长川科技等）、复合集流体（东威科技、骄成超声）、人形机器人（绿的谐波、鸣志电器等）。

（3）等待周期复苏的品种：建议关注：通用自动化（安徽合力、杭叉集团、国茂股份、汇川技术等）、光伏设备（捷佳伟创、奥特维等）、出口产业链（巨星科技、米奥会展、浙江鼎力等）、工程机械（三一重工、徐工机械、恒立液压等）、风电产业链（三一重能、海力风电等）。

风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。

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